財務デューデリジェンス（財務DD）は、事業再生等の場面では財務状況の実態把握のために、またM&Aや事業再編の場面では企業価値評価（株価算定）の基礎となる情報やディール後に発生しうる財務リスクやシナジーに関する情報を入手するために、それぞれ行われます。

 

一般の財務デューデリジェンス（財務DD）は、企業の財務諸表（財務数値）を出発点にした自社分析が中心ですが、弊社はその財務諸表（財務数値）に影響を与える外部環境やビジネスプロセス等の定性的な情報も財務数値への影響度を勘案しながら調査及び分析をしていきます。

 

なお、弊社が行う財務デューデリジェンス（財務DD）のメニューは以下のとおりですが、実際の作業範囲については初回打ち合わせ時にご要望をお聞かせください。

 

大分類	中分類	主たる分析手法	目的・内容・分析結果の利用方法
自社分析	財務状況のフロー面	正常収益力分析 － 利益 － キャッシュフロー	【目的】 企業が本来持っている収益獲得能力（＝キャッシュフロー創出能力、弁済能力）を把握する。 【内容】 過去の業績に会計処理方法の変更や特殊な要因（粉飾も含む）等を調整し、将来事業計画のベースとなる現時点の収益力を明らかにする。 【分析結果の利用方法】 事業計画の策定 有利子負債返済計画の策定 企業価値評価時の事業計画の分析
自社分析	財務状況のストック面	実態貸借対照表分析 オフバランス項目の把握	【目的】 企業が過去に投下した資本の現時点での時価ベースの評価を把握する。 【内容】 貸借対照表に計上されている資産を換金可能性や収益獲得能力といった観点から再評価するとともに、負債を法律上又は契約上の支払義務の網羅性といった観点から再評価する。 【分析結果の利用方法】 清算貸借対照表の作成 資産売却計画の策定 企業価値評価における時価純資産額の算定 企業価値評価における正常運転資本の把握 企業価値評価における非事業資産の評価
自社分析	プロセス面	ビジネスプロセス分析 事業構造分析	【目的】 収益獲得までのプロセスや収益・コスト構造等が及ぼす将来の財務リスクを予測する。 【内容】 過去及び現在の利益の源泉となっている要因と利益を阻害する要因を把握する。 【分析結果の利用方法】 事業計画の策定 企業価値評価時の事業計画の分析
外部環境分析	競合他社の状況	ベンチマーキング分析	【目的】 他社との競争環境が及ぼす将来の財務リスクを予測する。 【内容】 過去及び現在において競合他社より優れている要因と劣後している要因を把握する。 【分析結果の利用方法】 事業計画の策定 企業価値評価時の事業計画の分析
外部環境分析	市場の状況	マクロ環境分析 ミクロ環境分析 － 業界構造 － 顧客動向 － 市場動向	【目的】 過去の業績の趨勢（転換点）と外部環境の変化から、業績の変動要因（キーファクター）を絞り込み、将来の財務リスクを予測する。 【内容】 過去の業績に影響をもたらした要因、並びに将来の業績に影響をもたらすであろう要因を把握する。 【分析結果の利用方法】 事業計画の策定 企業価値評価時の事業計画の分析

 

 

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